投资人应该加入现有基金,还是另起炉灶福

文/HeatherHartnett

投资领域，尤其是风投的竞争越来越激烈，该领域的专业投资人士和新基金的数量正不断创下新纪录。

这对创业者和推动创新来说是极好的，但也意味着投资人必须握有真正的差异化战略，以赢得投资交易，并与最受欢迎的创业者产生共鸣。品牌、声誉、基金规模、领域专长、提供价值的能力——这些都是创始人在从潜在投资方那里获得融资前会考虑的因素。

如果你是一名投资人，或者想成为一名投资人，并且对趋势的走向有独特的见解，那么会面临这样一个问题：我是应该加入现有的基金，还是创建自己的基金？

笔者采访了在近期不得不做出这一决定的投资人，以及他们考虑的因素。他们有选择的余地吗？还是说不得不接受安排？

坊间证据表明，机构LP更青睐从现有机构跳出来的经理人，但笔者敢打赌，如果机构想创造出差异化的投资方式，来自非传统背景的新兴基金经理更合适。

让我们探究一下两种选择的利弊，并听听投资人对此有什么看法。

加入现有基金

光速创投（LightspeedVenturePartners）合伙人梅塞德斯本特（MercedesBent）就是一个从运营商转型为风投家的例子。在创业前，她是联合国大会的早期员工，以及VR公司Upload的副总裁。

对梅塞德斯来说，加入一家公司而非创办自己基金的决定非常明确，因为她有学生贷款要还。

“与任何形式的创业类似，加入一家公司的风险要小得多，尤其是当你身背债务，需要有固定薪水的时候。”

回看当初的决定，她表示并不后悔。“我很高兴在新公司得到了指导。如果单枪匹马创立自己的基金，那我可能不会设定特别高的投资目标，而且在最初的几笔交易中可能会做得更糟糕。”

梅塞德斯喜欢大公司里的团队精神，但她也意识到，这对基金经理来说是一个特别的机会，让他们可以有机会创业。“我喜欢和团队一起获得胜利。同时，成为一名普通合伙人的机会从来没有这么大过。创造者经济是未来十年的大趋势之一，这同样适用于风投。”

梅根·洛斯特（MeaganLoyst）是风投机构LererHippeau最年轻的合伙人，也是GenZVC的创始人，该这是一个有着超1万名Z世代风投家的社区。

去年，梅根准备从私募股权公司跳槽。她知道自己想与更多女性和早期创业者合作，并且想成为一名全面发展的投资人，而不只是在科技行业工作，另外，她也想留在纽约。正好，总部位于纽约的LererHippeau符合所有这些条件，所以她在凌晨两点给该机构合伙人安德里亚·希波（AndreaHippeau）发了一封冷邮件。

洛斯特称，在更大的公司里，周围共事的人能帮助她成长。“我真的很重视导师的指导。当我想到投资时，我知道向最优秀的人学习会让我成为一个更好的投资人。我很高兴可以从这些我钦佩和尊重的、而且我认为是伟大的投资人合作伙伴身上汲取一些东西，然后整合进作为投资人的我的身上。”

加入现有基金的利处：

资金已经筹集完毕。这是一个明显的好处，你不必担心筹集资金和组建新基金的所有事宜，可以立即专注于投资。

进入风投的非传统之路。你会看到有很多运营者加入基金，他们都是科技公司的早期员工，或者是在企业成长、产品和销售方面的专家，以及成功的创始人。此外，据TheInformation报道，有越来越多的创业者在经营自己企业的同时进行融资和投资。

可以利用现有公司的品牌、最佳实践和遗产。这将更容易赢得信任，因为信誉已经存在，而且该公司还将与LP建立长期的关系，以使机构资本发挥作用。

大公司拥有更多的资源和支持，因此工作可能会更稳定。加入一家现有的公司后，职业道路和薪水更有可能是可预测的，也可以利用这些资源帮助创业者完成投资。

加入现有基金的弊处：

必须坚持传统文化。你会和现有公司的品牌联系在一起，这可能是多年前就已经建立起来的，而当时外部环境和现在非常不同。除非公司内部有一种创新和再创造的文化，否则原有的思维很快就会过时。

可能会与一群不那么多元化的创始人共事。传统文化是这么多大型基金创始人缺乏多样性的关键原因，只能将其归咎于渠道问题。但事实并非如此——只是交易流源于现有创始人以及与其它风投公司的关系，所以多样性的缺乏会自我延续下去。（例证：ZippiaCareerExpert的数据显示，在管理资产超过2,万美元的风投公司中，88%的决策者是男性）。

可能被劝阻打造自己的个人品牌。许多公司更希望其团队有共同的声音，而不是在风投领域发出自己的声音。

官僚主义更重。当然，每个基金都是不同的，但你必须真正考虑它们是否以及会如何评估你的独特见解和观点。因为如果其不这么做，那就不可能取得优质的成果。

大型基金的等级制度往往更加森严，升职通道也非常传统，而且周期很长，因为领导希望在做任何决定之前先看到你的成果，但这需要时间。

建立自己的基金

亨特·沃克（HunterWalk）是他与合伙人萨蒂亚·帕特尔（SatyaPatel）共同创立的种子期风投基金Homebrew的合伙人，他也是笔者多年的导师。

“我没有兴趣成为，比如说，第16位合伙人，并负责

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